株式市場の需給見れば相場の流れが読める！

需給とは？株価が動く本当の理由

株価は「企業の価値」ではなく「需給」で決まる

よく「株価は企業の実力を反映する」と言われるが、実際には需給（買いたい人と売りたい人のバランス）が株価を決めている。

• 買いが多ければ、株価は上がる（需要＞供給）
• 売りが多ければ、株価は下がる（供給＞需要）

企業業績が良くても、売る人が多ければ株価は下がる。逆に、赤字の企業でも買いが殺到すれば株価は上がる。

需要（買い）と供給（売り）のバランスが価格を動かす

例えば、以下のような状況を考えてみよう。

• 決算発表で業績が好調 → 買いが増える → 株価上昇
• 悪材料が出る → 売りが増える → 株価下落
• 投資家が割安だと判断 → 需要が増える → 株価上昇

このように、需給を理解することは市場の動きを読むうえで最も重要な要素となる。

なぜファンダメンタルズ分析だけでは勝てないのか？

• ファンダメンタルズ（業績）が良くても、売り手が多ければ株価は下がる
• 市場心理や投資家の動きが株価に与える影響は想像以上に大きい
• 「割安だから買い」ではなく、「誰が買うのか？」を考えなければならない

そのため、企業分析だけでなく「需給の視点」を持つことが、勝ち続ける投資家の条件となる。

需給を判断するための基本指標

信用買い残・信用売り残の活用方法

• 信用買い残が多い → 将来の売り圧力になる（悪材料）
• 信用売り残が多い → 将来の買い戻し圧力になる（好材料）

信用買いが増えすぎると、相場の過熱感を示すため注意が必要。逆に信用売りが多いと、踏み上げ（ショートカバー）による上昇の可能性がある。

出来高（取引量）から市場の動向を読む

• 出来高が増加 → 需給が活発になり、トレンドが強くなる
• 出来高が減少 → 需給が停滞し、方向感がなくなる

株価が上昇しているときに出来高も増えていると、その上昇は信頼性が高い。一方、株価が上がっているのに出来高が減っていると、上昇の持続力が弱い可能性がある。

買い板・売り板の変化でリアルタイムの需給を分析

• 買い板が厚い → 買い意欲が強く、下値が堅い
• 売り板が厚い → 売り圧力が強く、上値が重い

リアルタイムでの需給を知るために、板情報をチェックするのも有効な手段。

株価の動きと需給の関係を深掘り

「上昇する株には理由がある」＝需給が改善しているサイン

• 大口投資家（機関投資家）が買い始めると、株価は上がりやすい
• 個人投資家が買い始めると、相場は天井に近い可能性がある

高値圏での出来高増加は「売り圧力の兆候」

• 株価が高値圏で急激に出来高が増える → 利確売りの可能性大
• 「買いが一巡した」サインになることもある

空売りの増減が相場の転換点を示すこともある

• 空売りが急増すると、踏み上げ相場になることがある
• 空売りが少ないと、需給的に上昇余地が少なくなる

需給を使った実践的なトレード戦略

「過熱感」を判断し、高値掴みを避ける方法

• 信用買い残が増えすぎている銘柄は、売り圧力に注意
• 出来高が急増し、株価が急騰している場合は利確を考える

信用買い残が増えすぎた銘柄には要注意！

• 信用買い残が多い銘柄は、将来的に売り圧力となる
• 逆に、信用売りが多い銘柄は、ショートカバーで上昇する可能性がある

機関投資家の動向をチェックして需給を先読み

• 機関投資家のポジション変化を把握する
• 大口が売っているのに個人が買っている場合、需給的に危険

需給を制する者が相場を制す！勝ち続けるための考え方

短期トレードと長期投資、それぞれの需給の見方

• 短期：板情報・出来高・信用買い残を重視
• 長期：機関投資家の動き・需給トレンドを重視

「みんなが買っているときこそ警戒」を意識する

• 需給が過熱しているときこそ冷静に判断する
• 売りが出尽くしたときこそ買いのチャンス

需給分析を武器にし、冷静な投資判断をする

需給を理解し、感情に流されずに合理的な判断をすることで、市場で生き残る確率が格段に上がる。

ということで、明日もスマートトレードを！